（原标题：净利连跌两年金牛王，合规失守，阳光财险如何破局？）
来源：燕梳师院
背靠阳光集团这棵大树，曾以“出道即巅峰”的姿态跻身财险市场第二梯队。但和头部相比，仍显稚嫩，截至目前，在财险“老七家”里，保费规模排名垫底，危机感如影随形。阳光财险，一边是业务乏力，另一边是内控失守。公司正从“民企标杆”滑下“不阳光”的争议漩涡。
濒临承保亏损
近年来，阳光财险的业绩难言轻松。历年数据显示，从2020年—2024年，保险业务收入持续攀升，分别达374.44亿元、409.19亿元、404.09亿元、442.94亿元以及478.69亿元；而净利润出现剧烈震荡，分别实现归母净利润14.23亿元、4.43亿元、16.03亿元、9.78亿元以及6.14亿元，保费收入增长未能有效转化为利润。自2022年起，净利连跌两年，出现明显的“增收不增利”的现象，暴露出盈利模式的脆弱性。
净利润持续低迷，承保端难辞其咎。赔付支出和费用支出不断攀升，导致阳光财险的承保成本节节高升。2023年，承保综合成本率高达98.7%，几乎触及盈亏平衡线；又到了2024年，综合成本率再次上升至99.62%，盈利空间严重遭遇挤压。其中，综合费用率与综合赔付率分别为30.68%、68.94%。而车险承保综合成本率为99.1%，仅实现承保利润2.4亿元；非车险业务虽有所增长，占比达44.2%，农险、健康险贡献较大，大幅增长94.8%。由于赔付成本也在上升，盈利能力依然捉襟见肘。
近年来，自然灾害频发，比如2024年金牛王，“摩羯”“贝碧嘉”“普拉桑”等台风席卷大陆，给阳光财险带来了数亿元的巨额赔付，严重侵蚀了本就薄弱的利润空间。与此同时金牛王，激烈的市场竞争迫使公司不得不加大营销投入，多元化的营销方式虽然提升了市场份额，但也导致营销费用和手续费支出大幅增加，进一步压缩了盈利空间。
总精算师变更
业绩压力下，公司进行了人事调整。近日，阳光财险总精算师一职再生变。公司官网显示，临时总精算师一职已由刘博变更为冯雪隐。而刘博在今年1月才接任临时总精算师之位，也就是说，仅过去四个月，再次发生更迭。
图源：公司官网
显然，这四个月里，是刘博“是否胜任这一岗位”的观察期。毕业于硕士研究生毕业，拥有中国精算师资格，于2022年加入阳光保险集团并出任精算部协助。但在一个充满资深专业人士的高管团队中，她的职业经历略显单薄，或许也是她未能如期转正的原因之一。
形成鲜明对比的是冯雪隐，同样持有硕士学位，并具备英国精算师资格。冯雪隐的职业生涯起步于美亚保险（AIG）中国以及平安财险。让冯雪隐在业内崭露头角的是他在太平财险长达12年的深耕细作。从企划精算部副总经理（主持工作）逐步晋升到总经理，再到产品精算部总经理兼企划部/创新发展部总经理，每一步都是他来时的路。2016年5月，他正式出任太平财险总精算师，直至2022年一季度离任。期间，他还兼任了太平科技保险总精算师（2019年4月至2020年一季度）。
同时，在行业内也扮演着重要角色。比如，中国海事仲裁委员会仲裁员、保险保障基金行业风险评估委员会委员、保险行业协会非车险财险专业委员会委员等。离开太平财险后，冯雪隐加盟复星资管，担任银行与保险产业运营委员会首席运营官（COO）。2024年9月30日，他又进一步担任鼎睿再保险有限公司（总部位于香港的全球性再保险公司）董事会成员，并进入投资委员会。
此次加入阳光财险，重叩保险大门，不知前路几何？能否顺利转正？又能否成为公司的生动注脚？值得关注。
内控合规失守
频繁的罚单与居高不下的投诉量，让阳光财险步履维艰。今年一季度，公司因多项违法违规行为，被罚14次。
4月29日，湖北监管局披露，阳光财险因监管部门提供不实资料，被处以25万元罚款。“双罚制”下，对相关负责人彭松林警告并罚款5万元。
图源：湖北监管局
除此之外，今年一季度，涉及违规违法行为还包括利用保险代理人虚构保险中介业务套取费用；编制虚假财务资料；财务业务数据不真实；虚构保险中介业务；承保异地雇主责任险业务；拒不依法履行保险合同约定的赔偿义务等。
关于消费者权益保护信息方面，截至2024年末，公司受理客户投诉31123件，其中，监管口径投诉349件，自收投诉30774件。从投诉险种分布来看，机动车辆保险纠纷投诉占比73.41%，信用保证保险纠纷投诉占比12.33%，意健险纠纷投诉占比10.33%；从投诉事项分布看，理赔纠纷投诉占比65.87%，承保纠纷投诉占比20.81%，销售纠纷投诉占比10.83%，大量的投诉进一步凸显公司服务质量和消费者权益保护短板。
而另一起骗贷案件彻底撕开了阳光财险的遮羞布。2025年4月24日，河南许昌中院维持原判，判处阳光财险许昌信保部原经理何庭含15年有期徒刑、罚款22万元，并需退赔3236万元。
这场涉及7623万元的“庞氏骗局”，竟上演长达六年才被察觉。从2017年起，时任许昌信保部经理的何庭含，以“贷款由公司偿还”为诱饵，承诺最高20%的返利，诱骗297人办理了359笔贷款，靠借新还旧维持资金链，一步步编织出一个庞大而荒诞的资金黑洞。
图源：新京报
他还私刻“阳光财险”“平安财险”公章，伪造《还款协议书》，甚至联手普惠员工虚增客户收入，制造出虚假合规的假象。当2023年资金缺口扩大至1543万元时，这位本应守土尽责的业务负责人，竟动用公款豪掷328万元购买彩票，妄图靠运气翻盘——这不是铤而走险，而是失控。
分支机构管理、员工监督、合规审查等问题——这些问题并不是个案金牛王，而是漏洞的爆发，暴露出公司在基层风控上的失守。
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